Аналитическое агентство

+7 (495) 005 32 71
Главная | Микрофинансовый рынок | Как технологии и регулирование изменили микрофинансовый рынок: тенденции, структурные перемены, финансовая доступность

Как технологии и регулирование изменили микрофинансовый рынок: тенденции, структурные перемены, финансовая доступность

25.06.2018

Анализ статистики ЦБ по динамике и структуре рынка микрофинансирования, структурных и качественных изменений

С момента зарождения до текущей стадии своего развития микрофинансовый рынок России пережил серьезные изменения и по праву занял свое неотъемлемое место в финансовой системе страны. Микрофинансовые организации создают условия для реализации потребностей населения даже в отдаленных регионах и малонаселенных поселках России. Житель сельской местности, не имеющий положительной кредитной истории и малоинтересный для банка как заемщик, располагает возможностью получения качественного и прозрачного продукта для удовлетворения своих текущих финансовых потребностей.

По данным исследования, проведенного АЦ НАФИ, население России становится более информированным о деятельности МФО. Последние опросы показали, что около 70% населения осведомлены о существовании микрофинансовых организаций и их продуктовой линейке. Вместе с повышением уровня осведомленности постепенно увеличивается доля населения, пользующаяся продуктами МФО. По данным исследования, почти каждый десяиый гражданин обращался за финансовыми услугами к микрофинансовым организациям. Основными причинами избегания использования услугами микрофинансовых организаций была названа высокая стоимость услуг, что свидетельствует о повышении уровня финансовой грамотности населения. [1] При этом, согласно исследованию ВЦИОМ, примерно 50% опрошенных сказали, что потенциально могут воспользоваться продуктами МФО, если у них возникнет потребность.

Особое значение микрофинансовая отрасль имеет для мелкого и среднего бизнеса. Потребность в оборотных средствах на период от нескольких недель до года заставляет прибегать к заемным средствам. Сельское хозяйство, например, имея интересную для кредитора рентабельность активов, периодически нуждается в финансовой поддержке в виду сезонности производства. Для таких заемщиков микрофинансовые организации могут стать надежным партнером в решении текущих задач.

Развитие интернет-технологий очень благотворно сказалось на доступности ресурсов микрофинансовых организаций для населения. Жители даже отдаленных регионов России имеют доступ к сети интернет, а, следовательно, и возможность обращения за микрозаймом. Практически все микрофинансовые организации предлагают установить мобильное приложение, которое существенно упрощает технологию выдачи микрозайма. Благодаря внедрению новых технологий обработки заявокBigData, потребитель финансовых услуг, обратившийся в микрофинансовую организацию, в течение короткого промежутка времени может рассчитывать на решение о предоставлении кредита. Любой обратившийся в микрофинансовую организацию может рассчитывать на качественный сервис, который, порой, по своей технологичности значительно превосходит банковский.

Структура современного рынка микрофинансирования сформировалась под влиянием следующих его участников: субъектов рынка, государственных органов контроля и надзора и, конечно, клиентов МФО, которые своим спросом указывали направления развития. Однако, текущий уровень финансовой грамотности населения существенно сдерживает темпы роста перспективного сегмента экономики. Часто, нуждаясь в финансовых средствах, человек не знает о своих возможностях. Повышение финансовой грамотности – общая задача всех участников финансового рынка России.

Микрофинансовый рынок продолжает показывать устойчивый рост, несмотря на ужесточение требований Банка России. За 1 квартал 2018 года Банк России продолжил динамику по исключению микрофинансовых организаций из государственного реестра. С начала года было исключено 146 организаций, при этом вошло в реестр только 92. Регулятор объясняет данную политику очищением рынка от недобросовестных участников рынка. Стоит отметить, что на текущий момент из реестра исключаются только микрокредитные организации, при этом микрофинансовые компании сохранили свой статус (Рисунок 1).

Рисунок 1. Динамика количества МФО в государственном реестре Банка России

Источник: Банк России www.cbr.ru

По данным банка России, сегмент микрофинансирования показывает стабильный рост. За 3 квартал 2017 года прирост составил 7,4%, в результате чего совокупный портфель всех выданных микрозаймов достиг почти 112 млрд рублей. Одновременно с портфелем значительно выросло количество потребителей микрофинансовых услуг. Услугами МФО воспользовалось на 50% больше, чем в предыдущий период, что в абсолютных значениях составляет 6,3 миллиона заемщиков. Концентрация портфеля традиционно остается высокой. На долю микрофинансовых компаний (МФК), доля которых составляет менее 3% от общего количества зарегистрированных микрофинансовых организаций России, приходится почти 52% портфеля выданных микрозаймов и 58% заемщиков.

Cегмент микрозаймов демонстрирует стабильно положительную динамику, тем самым давая понять, что микрофинансовые организации прочно заняли свое место в структуре финансового рынка России.

Одной из ключевых социально-экономических функций микрокредитных организаций для населения является помощь в формировании и исправлении кредитных историй. Статистика из Национального бюро кредитных историй по состоянию на начало 2018 года подтверждает данные Банка России о приросте портфеля микрозаймов. Общая сумма выданных микрофинансовыми институтами займов составила 264,7 млрд рублей, показав прирост на 12,6%, существенно увеличив темпы роста по сравнению с предыдущим кварталом. Стоит отметить, это весьма скромные показатели по сравнению с темпами роста потребительского кредитования в банковских организациях. По информации 4 100 кредиторов, передающих сведения в Национальное бюро кредитных историй (НБКИ), в 2017 году количество новых кредитов на покупку потребительских товаров достигло 15,25 млн ед., что на 20,9% больше, чем было выдано в 2016 году (12,62 млн. ед.) [1]

Рисунок 2. Динамика ежеквартального прироста числа выданных займов в МФИ

Источник: Национальное бюро кредитных историй

Про данным НБКИ, основным фактором роста портфеля МФИ в 4 квартале 2017 года стал рост портфеля займов на покупку потребительских товаров (аналогичны банковским потребительским кредитам), он вырос на 10,9% (или на 8,5 млрд. руб.) до 86,8 млрд руб. Рассматривая территориальную структуру портфеля выданных микрозаймов, следует отметить, что самый большой рост наблюдается в Пермском (+29,1%) и Приморском (+27,3%) краях, Удмуртской Республике (+13,9%), а также в Белгородской области (+11,7%) и Краснодарском крае (+11,6%). Наименьший прирост продемонстрировали Нижегородская (+3,2%), Кемеровская (+5,6%) и Томская (+5,9%) области, а также Свердловская область (+7,5%) и Республика Татарстан (+7,7%). Наибольшая концентрация портфеля выданных займов МФИ зафиксирована в Башкортостане (8,6 млрд руб.), Москве (7,7 млрд руб.) и Московской области (5,8 млрд руб). [1]

По мнению экспертов из Национального бюро кредитных историй, в данный момент у микрофинансовых организаций наблюдается меньший рост темпов потребительского кредитования, нежели в банковских организациях. Наблюдения НБКИ показывают, что часть заемщиков предпочитала получать финансовые услуги в банковских организациях. Тем самым, микрофинансовые организации вырастили целое поколение новых заемщиков для банков, реализовав важнейшую социальную функцию по формированию и исправлению кредитной истории у населения РФ.

Для осуществления данной социальной функции многие микрофинансовые организации начали предлагать физическим лицам услугу под названием «кредитный доктор». Смысл данной услуги заключается в выдаче лицу, имеющему негативную кредитную историю микрозайма на небольшую сумму и на небольшой срок. После осуществления нескольких регулярных выплат по выданным микрозаймам человек получает положительные маркеры в своей кредитной истории, и клиент снова возвращается на кредитное обслуживание в банковские организации. Также на рынке пользуется спросом услуга по рефинансированию полученных ранее кредитов и микрозаймов. [2]

По данным Банка России доля лидеров рынка, входящих в топ-20 МФО России, практически не изменилась, показав символический прирост в 0,1 п.п., составив 53,3%. Это показывает, что на рынке микрофинансовых организаций сохраняется высокий уровень конкуренции при высоком уровне спроса среди населения. Рассматривая концентрацию займов на топ-100, стоит отметить символическое снижение доли на 0,1 п.п., составив 80,1%. Однако усиление регуляторной нагрузки и сложностей, связанных с привлечением фондирования микрофинансовыми организациями, может существенно увеличить данный показатель.

Рисунок 3 Структура портфеля выданных займов МФО в 2017г.

На рисунке 3 представлена структура портфеля выданных микрозаймов микрофинансовыми организациями. На долю физических лиц пришлось 79,1% совокупного портфеля микрозаймов (из них 27,7% составляют микрозаймы в сумме не более 30 тыс. рублей на срок не более 30 дней – «займы до зарплаты»), на индивидуальных предпринимателей – 11,2%, на юридических лиц – 9,7%. При этом быстрее всего росла задолженность по основному долгу по микрозаймам, выданным физическим лицам, – на 36,4% с начала октября 2016 г. по начало октября 2017 года. В то же время темп прироста показателя по юридическим лицам ускорился и составил 18,4%. Индивидуальные предприниматели нарастили свою задолженность на 8,8%. Общее число действующих заемщиков за 12 месяцев увеличилось на 50,0%, до 6,6 млн. Число клиентов – физических лиц за тот же период выросло также на 50%.

Как видно из статистических материалов Банка России, популярность микрозаймов среди населения продолжает расти. Ввиду облегченного доступа к финансовым ресурсам население охотно оформляет договоры с микрофинансовыми организациями. При этом наибольший рост приходится на те регионы, где присутствие банковских организаций не настолько велико, как в столице. Таким образом, микрофинансовые организации играют важную роль в повышении доступности финансовых услуг для населения Российской Федерации.

За 3 квартала 2017 года микрофинансовые организации заключили на 25% больше договоров микрозаймов нежели в аналогичном периоде предыдущего года, из которых примерно треть занимают договоры, заключенные микрофинансовыми компаниями (Рисунок 4). Средняя сумма займа относительна стабильна и не меняется значительно от квартала к кварталу. За прошедшие 9 месяцев она немного сократилась и составила 11 000 рублей.

Рисунок 4. Динамика количества договоров микрозаймов

Источник: Банк России www.cbr.ru

Увеличение количества заключаемых договоров микрозайма в 2017 году по сравнению с предыдущим периодом показывает рост уровня доверия населения к продуктам микрофинансовых организаций. В настоящее время в России сформировался и растет платежеспособный спрос на займы МФО.

Чистая прибыль МФО за 9 месяцев 2017 г. составила 6,2 млрд руб., что на 5,5% больше значения за аналогичный период предыдущего года (Рисунок 5). МФК заработали 80,4% прибыли МФО. Собственный капитал за год увеличился на 6,0% и достиг 69,2 млрд рублей. Рентабельность капитала за 9 месяцев 2017 г. составила 12,5% в годовом выражении. Необходимость доведения к концу 2017 г. коэффициента выполнения требований по резервированию до 100%, а также увеличение операционных расходов, связанное с расширением штата сотрудников для соответствия утвержденному базовому стандарту по управлению рисками, окажет существенное давление на финансовый результат МФО.

Рисунок 5. Чистая прибыль МФО

Источник: Банк России www.cbr.ru

За год доля средств, предоставленных физическими лицами и индивидуальными предпринимателями (сюда же входят средства, предоставленные учредителями, участниками и акционерами), в общей массе средств, привлеченных в микрофинансовые организации, увеличилась на 8,4 п.п. и составила 29,8%, а их объем – на 32,4% (12,9 млрд руб. в абсолютном значении) (Рисунок 5). Средний размер привлеченных инвестиций от одного инвестора – физического лица или индивидуального предпринимателя на конец сентября 2017 года достиг 4,0 млн руб. Это больше на 0,3 млн руб., нежели годом ранее. Средневзвешенная ставка по банковским депозитам физических лиц на период до 1 года (кроме вкладов «до востребования») снизилась за год на 1,2 п.п. и составила 6,2% за 9 месяцев 2017 года. На данный момент средняя ставка привлечения в микрофинансовые организации составляет около 20%, что вызывает интерес у инвесторов, которые готовы идти на риск больший, чем по банковским депозитам.

Рисунок 6. Структура фондирования микрофинансовых организаций

Источник: Банк России www.cbr.ru

При этом средний размер инвестиций от юридического лица сократился на 4 млн руб. и составил 26,4 млн руб. Доля кредитных организаций в общей объеме средств, привлеченных в МФО от юридических лиц, составила 23,4%, снизившись на 11 п.п. за год. Доли юридических лиц в структуре денежных средств, привлеченных МФК и МКК, практически одинаковы. Доля юридических лиц в средствах, привлеченных МФК, за 9 месяцев 2017 года составила 69,8%, МКК – 70,5%.

Средний размер привлеченных инвестиций от одного инвестора – юридического лица у МФК более чем в 10 раз превышает значение МКК (14,0 млн руб.) и достигает 163,6 млн рублей. Средний размер инвестиций от физического лица или индивидуального предпринимателя (сюда же входят средства, предоставленные учредителями, участниками и акционерами), напротив, снизился на 1,1 млн руб. и составляет 3,5 млн рублей.

На конец сентября 2017 г. сумма задолженности МФО по процентам и основному долгу перед юридическими и физическими лицами или индивидуальными предпринимателями (с учетом задолженности перед учредителями, участниками, акционерами) составила 83,3 млрд руб. (76,3 млрд руб. на аналогичную дату предыдущего года). При этом задолженность МФО перед банками за год снизилась до 16,4 млрд руб.

Остаток задолженности по основному долгу по договорам займа, заключенным с юридическими лицами, был равен 56,5 млрд руб. (+4,3% за год), с физическими лицами и индивидуальными предпринимателями – 22,0 млрд руб. (+24,5%).

Таким образом, увеличивается финансовая нагрузка на показатель собственного капитала, растет зависимость МФО от заемных средств, что в свою очередь, оказывает значительное влияние на структуру расходов МФО, в которой увеличивается сумма расходов на обслуживание заемных средств.

При этом даже в условиях ужесточения регуляторной нагрузки микрофинансовые организации остаются привлекательным сегментом для потенциальных инвесторов. В последнее время банковские организации показывают тренд на значительное снижение ставок по депозитам. Ввиду отсутствия привлекательной доходности инвесторы начинают проявлять активный интерес к вложениям в альтернативные инвестиционно-привлекательные инструменты. Вложения в микрофинансовые организации по своей сути очень близко к привычным для граждан России депозитным продуктам. Далеко не каждый инвестор готов рисковать своими денежными средствами на фондовом рынке. Несмотря на отсутствие гарантий со стороны государства по привлеченным инвестициям на микрофинансовый рынок, физические и юридические лица стабильно реализуют свой интерес к подобного рода продуктам.

Факторы доступности микрофинансирования как для физлиц, так и для малого бизнеса

Несмотря на то, что изначально под микрофинансированием понималось собственно микрокредитование, на текущий момент данный термин включает в себя кредитование, сбережение, страхование, лизинг, денежные переводы и платежи. Перед микрофинансовыми организациями стоит задача сделать экономически обоснованным предоставление финансовых услуг малообеспеченной части населения и малому бизнесу – той части граждан, которая не имеет доступа к традиционным банковским финансовым услугам. Именно благодаря микрофинансовым организациям сегодня во всем мире заметно снижается дефицит финансовых предложений этим слоям населения и бизнеса.

Не мало поспособствовало этому признание необходимости и изменение отношения к микрофинансированию со стороны органов финансового регулирования и надзора. Со временем они стали не только учитывать особенности практики совершения микрофинансовых операций, но и вкладываться в развитие микрофинансовых институтов. Выстраивание институционально диверсифицированной модели регулирования неосуществимо без совершенствования технологий и развития институтов микрофинансового рынка.

По данным Росстата за I полугодие 2017 года число граждан России, имеющих доходы ниже прожиточного минимума, составило 14,4%. Эта категория населения не является привлекательной в качестве заемщиков для банков. Использование банковских кредитных инструментов для них невозможно по целому ряду причин:

из-за низкого кредитного рейтинга,

отсутствие возможности подтвердить свой доход по причине выплаты заработной платы «в конверте» или отсутствия постоянного места работы,

отсутствие возможностей залогового обеспечения.

К тому же заемщики с небольшими суммами кредитов нерентабельны для банков ввиду высоких транзакционных издержек. Доля таких клиентов в портфелях МФО также крайне мала и составляет менее 2%. Ограниченные финансовые возможности населения, оказавшегося в непростой жизненной ситуации, еще больше сокращаются без своевременной поддержки доступными кредитными ресурсами. В такой ситуации от безденежья и безысходности люди вынуждены прибегать либо к сотрудничеству с элементами нелегально рынка микрофинансирования, либо идти на преступление черты закона. При этом суммы, которые могут поддержать человека на этапе становления и развития микробизнеса, не так велики. Очевидно, что обеспечение доступа малообеспеченного населения к финансовым ресурсам, развитие финансовой системы с учетом интересов вышеуказанной группы населения – очень важная задача, выполнение которой возымеет свои положительные последствия не только в экономической, но и социальной сферах страны.

Для сельского населения России, которое составляет около трети всей численности граждан страны, микрофинансирование может оказаться очень востребованным ввиду отсутствия полноценной финансовой структуры и низкого уровня доступа к традиционными кредитным продуктам. Уверенные позиции в сельской местности занимают два банка — Сбербанк России и Россельхозбанк. Однако, потребность в кредитных ресурсах здесь возникает не только при открытии нового бизнеса, но в секторе потребительских услуг. К тому же, жители сельской местности часто испытывают проблемы, связанные с низким уровнем жизни.

За последние годы темпы роста кредитования сельхозпредприятий, охотного и лесного хозяйств превышают 50% в год. Это говорит о высоком дефиците доступных финансовых услуг. На практике удельный вес просроченной задолженности сельскохозяйственных заемщиков не превышает 1%, при этом рентабельность активов составляет около 10%. Фактические показатели деятельности предприятий сельского хозяйства, вопреки сложившимся убеждениям, указывают на привлекательные перспективы развития взаимоотношений для микрофинансовых организаций. Повышение доступности финансовых ресурсов для населения и предпринимателей сельской местности – одно из приоритетных направлений в ближайшее время.

Малообеспеченные группы населения и сельскохозяйственные предприятия, в первую очередь, нуждаются в доступных финансовых инструментах и предъявляют спрос на небольшие по объемам суммы, отвечающие по большей части определению микрофинансовых.

Стоит отметить тот факт, что уровень одобрения микрозаймов населению вырос за период с июля 2016г. по июль 2017г. Это связано с тем, что за последние годы у коммерческих банков повысился уровень требований к потенциальным заемщикам. Многие граждане получают отказ в выдаче кредита, хотя имеют финансовые возможности обслуживать свои обязательства. Они переключаются на МФО, решая срочные финансовые проблемы. Начиная с августа 2017г уровень одобрения начал падать. Это связано как с увеличением числа заявок от граждан, которые не смогут погашать свои обязательства, так и с развитием и применением принципов ответственного кредитования участниками микрофинансового рынка. МФО стали уделять особое внимание анализу финансового состояния должника, заботясь о его благополучии. Данный тренд привел к постепенному снижению ежеквартального количества оформляемых микрозаймов в МФО.

Рисунок 7 Уровень одобрения микрозаймов в период с 07.2016 по 12.2017гг.

Источник: Национальное бюро кредитных историй www.nbki.ru

Данная динамика стала возможна в первую очередь благодаря существенным инвестициям микрофинансовой отрасли в систему принятия решений по поступившим заявкам на оформление микрозаймов. Использование технологий Big Data, биометрии, нейросетей и даже искусственного интеллекта стало реальностью именно в сегменте микрозаймов. По уровню технической оснащенности лидеры микрофинансового рынка, которые позиционируют себя как финтех-компании, имеют ряд преимуществ перед традиционными банковскими организациями.

Цель обеспечения доступности кредитных ресурсов для максимального числа граждан часто встречается с разного рода препятствиями. Одни из них имеют инфраструктурный характер, другие связаны с технологическими ограничениями. Под инфраструктурными препятствиями понимается значительные перекосы в развитии финансового сектора различных регионов. Лидирующие позиции по обеспеченности розничными финансовыми услугами занимают Москва, Санкт-Петербург, Новосибирская, Самарская, Тюменская и Амурская области. Граждане большей части регионов России не имеют свободного доступа к кредитным ресурсам. Самая сложная ситуация складывается в кавказском регионе, а также северных районах страны (Архангельская область, Карелия, Чукотский автономный округ).

Спрос на продукты микрофинансовых организаций также крайне неоднороден (Рисунок 8). Наиболее охотно микрозаймы берут в Еврейской автономной области (15,7% от общей суммы потребительских кредитов), далее по убывающей идут Республика Тыва (12,3%), Забайкальский край (10,5%) и Республика Хакасия (10,1%). Доля микрозаймов в оставшемся числе регионов не превышает 10%. Интересно отметить Московскую область с показателем 7,5% и Москву с 6,3%. Минимальный показатель доверия микрофинансовым организациям наблюдается в Чеченской республике.

Рисунок 8 Региональное распределение доли микрозаймов

Источник: Национальное бюро кредитных историй www.nbki.ru

Технологические препятствия для повышения уровня доступности кредитных средств населению и малому бизнесу проявляются в том числе в нецелесообразности для кредитной организации содержания удаленного офиса продаж. Часто регионы с малой численностью населения, низким уровнем доверия к финансовым организациям не рассматриваются как привлекательные для открытия дополнительного структурного подразделения. Даже при рассмотрении региональных сетей крупных федеральных банков явно просматриваются приоритетные города для открытия филиала – это областные центры, либо города с развитой инфраструктурой.

Российским МФО приходится работать в условиях постоянного меняющихся социально-экономических условий, что создает определенные сложности в анализе групп клиентов микрофинансовой организации и портрета типичного заемщика. Если несколько лет назад таким типичным заемщиком выступала женщина в возрасте до 35 лет, со средним образованием, то на сегодняшний день за займами обращаются совершенного разные категории населения – примерно одинаковое количество мужчин и женщин. Значительное количество заявок подается с целью финансирования текущих потребностей до следующей зарплаты – примерно 20 млн запросов в год.

Условия договора займа, величина и сроки обусловлены индивидуальными потребностями конкретных заемщиков. Средние суммы займов в России почти в 10 раз ниже тех, которые берут заемщики в США и Европе. Причинами являются существенные различия в средней величине доходов населения и уровне жизни. На фоне кризиса в нашей стране показатель средней суммы по договору займа в 2017 составил около 9 500 рублей.

Не смотря на относительно высокие темпы роста, российский рынок микрофинансирования еще существенно отстает по сравнению с другими странами. Например, при численности населения США всего лишь в два раза больше российского, объем американского рынка МФО превышает российский в десятки раз и составляет около 46 млрд долларов или 2,76 трлн руб.

Самыми перспективными в плане развития видятся микрофинансовые рынки Польши и Испании. Польский рынок считается одним из самых развитых. Многие технологии автоматической оценки рисков в онлайн режиме были впервые опробованы именно в этой стране. На польском рынке микрофинансирования работают такие мировые гиганты, как Kreditech, Twingo и Wonga. Однако ставки по займам в этой стране находятся на среднеевропейском уровне, что выше средней величины ставок по микрозаймам в Испании.

Испанцы все чаще стали прибегать к микрозаймам по причине экономического кризиса 2009 года. С точки зрения проведения банковских операций испанцы являются более продвинутыми интернет-пользователями, нежели чем россияне. Почти 60% всех своих финансовых операций жители Испании осуществляют в онлайн режиме, часто с использованием мобильных приложений.

В вопросе обеспечения доступности кредитных средств населению и предприятиям малого бизнеса существенную роль играет финансовая грамотность населения. Часто потенциальный заемщик не знает о своих возможностях, что полностью исключает их реализацию. Стоит также отметить факт «замораживания» спроса на услуги кредитных организаций после финансового кризиса 2008 года, когда многие граждане утратили источник стабильного заработка, и речь о принятии положительного решения по реализации кредитного предложения уже не рассматривалась. В тот период главной целью заемщиков было обслуживание уже имеющихся кредитных обязательств. Так же скачок курсов доллара США и евро 2014-2015 годов привел к аналогичному «замораживанию» спроса на услуги кредитных организаций. После этих событий населению потребовался «реабилитационный период». Динамика выдачи новых кредитов резко замедлилась.

Для устранения вышеперечисленных препятствий необходимы как институциональные меры (например, увеличение числа представительств финансовых учреждений), так и технологические (развитие технологий и регулирования, позволяющих повысить доступность кредитных ресурсов для населения и предприятий). Повышение уровня финансовой грамотности населения – важная социально-экономическая задача, которая позволит реализовать потенциал граждан и поднять совокупную финансовую систему страны на новый уровень.

Анализ отношения к доступному финансированию населения и бизнеса, факторы удобства работы, что важно для потребителей. Как меняется имидж рынка

Изменение имиджа рынка

Микрофинансовые организации России на заре становления микрофинансовой отрасли создали себе весьма негативный образ. Причиной тому послужили недобросовестные организации, работавшие в то время. Взаимодействие с заемщиками не всегда отвечало профессиональным нормам, а порой сопровождалось откровенным бандитизмом со стороны коллекторов.

Со временем в СМИ начали мелькать статьи, раскрывающие роль микрофинансовых организаций для обеспечения доступности кредитных ресурсов для малообеспеченных слоев населения и предприятий малого и среднего бизнеса. Требования к ведению деятельности микрофинансовых организаций ужесточались, рынок покидали «серые» и нежизнеспособные компании, меняя тем самым «лицо» рынка в целом. Уровень предоставляемых услуг стал значительно выше. Появились случаи замещения банковских учреждений микрофинансовыми организациями, например, в малонаселенных пунктах, где банку нерентабельно содержать офис. А с развитием интернет-технологий появилась конкуренция между банками и МФО. В настоящий момент банки активно открывают в составе своих групп микрофинансовые организации, доля портфеля которых на текущий момент уже составляет около 25% от общего объема портфеля микрофинансовых организаций.

Вместе с признанием необходимости существования рынка микрофинансирования, его положительным влиянием на уровень доступности кредитных средств населению, складывается и негативное отношение к микрофинансовым организациям в связи с тем, что их клиенты не всегда готовы погасить свой долг (проценты, пени за просрочку), и МФО обращаются к помощи коллекторских агентств, которые ранее не всегда действовали корректно и профессионально. С одной стороны, вступивший в силу 03.07.2016г №230-ФЗ «Федерального закона о защите прав и законных интересов физических лиц при взыскании просроченной задолженности», ограничил круг лиц, которые имеют право взаимодействовать с заемщиком при взыскании просроченной задолженности, реестрами профессиональных кредиторов, поднадзорных ЦБ РФ, и профессиональных взыскателей, поднадзорных ФССП. В настоящий момент права заемщиков защищены законом, нарушение которого грозит взыскателям исключением и реестра и запретом на осуществление деятельности. С другой стороны, вступление в силу данного закона мотивировало определенную часть клиентов банков и МФО к злоупотреблению правом и отказу от погашения своих обязательств. Зачастую, заемщикам выгодны судебные разбирательства, так как в ходе рассмотрения дела, которое длится несколько месяцев, кредиторы, как правило, не начисляются проценты и пени. Заемщик может потребовать пересчета долга и тем самым сократить общую сумму задолженности. Работа судебных приставов в ситуации неисполнения обязательств по выплате займа малоэффективна ввиду их чрезвычайной загруженности. Не только микрофинансовые организации, но и банки предпочитают не обращаться в суд для взыскания задолженности. А для МФО проблема еще состоит и в том, что расходы на оплату юридического сопровождения, как правило, значительно превышает небольшую сумму долга заемщика.

Даже сейчас, когда инициативой ЦБ был сформирован пул микрофинансовых компаний, заслуживающих доверия, плохая репутация микрофинансового сегмента в целом негативно сказывается на доверии населения к МФО. На первоначальных этапах формирования рынка микрофинансирования, подписывая договор займа, клиенты не всегда понимали условия сотрудничества, ведь некоторые части документа намеренно прописывались мелким шрифтом. К тому же слабое законодательное регулирование в то время значительно развязывало руки недобросовестным займодавцам.

Зачастую у населения России микрофинансовые компании ассоциируются с высокими процентными ставками. Однако, обращаясь к опыту развитых стран Европы и США, нужно отметить более длительную историю существования сегмента микрофинансирования и его устойчивое развитие, не смотря на более широкий спектр предложений банковских кредитных продуктов, нежели чем в России.

Представление о чрезмерно высоких процентных ставках в микрофинансовых организациях России сильно преувеличены. Так, если сравнить условия займов в нашей стране, США, Великобритании и Канаде, то обнаружится, что ставки находятся примерно на одном уровне – примерно 600% годовых. Российский менталитет воспринимает такие проценты как грабительские, хотя дело в низком уровне финансовой грамотности. При этом с учетом всего вступившего в силу регулирования в настоящий момент максимальная переплата, которая может возникнуть у заемщика, не превышает 300%, поэтому некорректно характеризовать данный рынок 1000% годовых. Средний период пользования краткосрочными займами составляет 26 дней, и данный показатель постоянно снижается от года к году, указывая на рост финансовой грамотности населения, – 2 года назад он составлял 29 дней. В настоящий момент при ставке 2% в день плата за пользование займом составляет 52%.

Отношение потребителей финансовых услуг – физических лиц

Как уже было отмечено ранее, за последние несколько лет значительно изменилось отношение населения к микрофинансовым продуктам и микрофинансовым организациям. Конечно, крайне негативно сказались на доверии граждан к МФО громкие истории про работу нелегальных полукриминальных фирм и коллекторов.

При этом индекс удовлетворенности клиентов МФО на текущий момент составляет 92%. Данный показатель вырос за последние несколько лет по причине значительного улучшение финансовой грамотности. Это выразилось в следующих тенденциях:

— сокращение периода пользования краткосрочными микрозаймами с 29 до 26 дней;

— сокращение числа пролонгаций по займам;

— существенный рост числа досрочных погашений займов до 40% от всех выданных краткосрочных займов — клиенты МФО начали понимать, что краткосрочными продуктами нужно пользоваться в течение непродолжительного срока – тогда переплата будет относительно небольшой, и, соответственно, это будет выгодно.

Имея знания о кредитных предложениях коммерческих банков и МФО, о своих финансовых возможностях, а также четко определенные собственные потребности, для удовлетворения которых и берется кредит или займ, можно подобрать финансовый инструмент на наиболее комфортных условиях.

С другой стороны в последний год наметилась тенденция потребительского экстремизма, когда заемщик, злоупотребляя правом, отказывается от погашения своих обязательств.

По-прежнему основными ценностями для потребителей финансовых услуг являются:

1. Простота процедуры оформления микрозаймов;

2. Географическая доступность и удобство расположения офисов МФО;

За последний год добавились:

1. Возможность дистанционного оформления займов;

2. Развитие технологичности МФО, предлагающих различные финансовые продукты и каналы их получения и оплаты;

3. Развитие скоринга МФО и, соответственно, повышение вероятности одобрения заявок.

Отношение потребителей финансовых услуг — предпринимателей (МСБ)

Взаимодействие МФО с представителями малого и среднего бизнеса исторически складывалось достаточно позитивно, данный тренд продолжается и в настоящий момент. В основном предпринимателей кредитуют региональные фонды по поддержке предпринимательства, получающие субсидии из Бюджета. Единственным проблемным вопросом по данной категории является ограниченность кредитных ресурсов Фондов, которая не позволяет поддерживать большее количество предпринимателей.

А вот сегмент коммерческих МФО, предоставлявших займы малому и среднему бизнесу, не смог развиться и стать основным сегментом в сфере микрофинансирования по причине убыточности деятельности — стоимость операций и принимаемого риска оказались выше процентной ставки по выдаваемым займам.

Отношение регуляторов

Достаточно конструктивно развивались взаимоотношения регулятора и его поднадзорных. Банк России сумел выстроить эффективную систему контроля и надзора, разработать качественную правовую структуру для регулирования рынка, стремясь поддержать его развитие и отделить в понимании общественности регулируемый рынок от нерегулируемого.

Отношение политиков

Отношение государственных деятелей к отрасли микрофинансирования всегда было неоднозначным и в большей степени характеризовалось стремлением достичь личных политических целей посредством борьбы с микрофинансовыми организациями. Данная тенденция, в первую очередь, была вызвана несколькими одиозными случаями некорректных и противозаконных действий представителей нелегального рынка, а также значительным числом жалоб, поступающих от граждан.

Выводы по ключевым технологическим тенденциям

Микрофинансовая отрасль является достаточно молодой на финансовом рынке России. По мнению большинства экспертов крупнейшие игроки на рынке микрофинансирования давно стали полноценной частью финтеха России. Это существенно отличает микрофинансовые организации, которые изначально работали в сфере микрофинансирования, от современных организаций.

Основной тренд в технологическом оснащении микрофинансовых организаций -развитие канала онлайн-займов. Таким образом, МФО являются ключевым звеном по повышению финансовой доступности финансовых услуг как для физических, так и для юридических лиц. В последнее время появляется все больше игроков, которые не выстраивают развитые филиальные сети, а предпочитают инвестировать в развитие технологий оценки заемщиков и собственную IT-архитектуру. Данный тезис подтверждается практикой работы компаний, занимающих лидирующие позиции в сегменте микрофинансирования. Практически все коммерческие МФО из топ-50 России вложили значительные инвестиции в программное обеспечение, которое позволяет успешно реализовывать задачи по клиентскому обслуживанию.

Современное программное обеспечение для микрофинансовых организаций должно объединять в себе все жизненно важные процессы. Одним из трендов последних лет стало создание единой среды, в которой возможна работа по полному жизненному циклу кредитных заявок с автоматизацией процессов по выдаче микрозаймов, начиная от работы с заявками клиентов до автоматизации процесса выдачи займов и работы с просроченной задолженностью. Вся сложность ситуации заключается в том, что на рынке практически отсутствует программное обеспечение, позволяющее настолько автоматизировать процессы, поэтому микрофинансовые организации активно создают своё программное обеспечение на ядре какого-то крупного производителя.

Внедрение новейших технологий в области управления бизнес-процессами и рисками позволяет компаниям сократить временные затраты на обработку заявок, оформление и сопровождение займов и существенно оптимизирует бизнес-процессы, что положительно сказывается на уровне обслуживания клиентов и приводит к значительному снижению расходов и повышению эффективности бизнеса микрофинансовых организаций.

На данный момент рынок достиг такой стадии, когда дальнейший рост за счет агрессивных продаж продуктов становится менее желательным сценарием. Оптимальным сценарием для большинства участников рынка является внедрение передовых технологий и переходом в сегмент онлай-займов, а также расширением продуктовой линейки исходя из потребностей современных потребителей. Успешная реализация данных направления будет являться залогом успешного будущего развития для компаний.

Число выданных онлайн-займов населению растет в геометрической прогрессии. По экспертным оценкам с 2015 года объем микрозаймов, оформленных онлайн, составлял порядка 1,5 млрд рублей, то в середине 2017 года этот объем составил порядка 14 млрд рублей. Сейчас рынок онлайн-займов наконец достиг стадии, когда дальнейшее развитие рынка МФО будет возможным не за счет агрессивного наращивания выдачи займов населению, а за счет внедрения новых технологий, связанных с дальнейшим смещением компаний в онлайн-сегмент и появлением удобных предложений в их продуктовых линейках.Собственно, успешная реализация данного направления станет решающим фактором развития для МФО, которые позиционируют себя в качестве представителей финтеха. В связи с этим следует более подробно остановиться на особенностях оказания финансовых услуг в интернете как на одном из основных современных трендов.

Согласно данным Банка России, по итогам II квартала 2017 г. количество онлайн-займов составило 25% от общего числа всех выданных займов. В условиях жесткой конкурентной борьбы время рассмотрения заявки и озвучивание результатов обработки кредитных заявок потребителям услуг имеет существенное значение. Потребители финансовых услуг хотят получить решение по своей заявке как можно скорее. Как указано в теории конкуренции — ужесточение конкуренции приводит к улучшению качества бизнес-процессов профессиональных кредиторов. Именно по причине жесточайшей конкуренции в сегменте онлайн-займов микрофинансовые организации инвестируют в новейшие технологии по оценке заемщиков, в том числе с использованием Big Data. Большинство компаний имеют свои собственные разработки, которые оказываются гораздо более технологичными, нежели аналоги из банковского скоринга.

У микрофинансовых организаций, выдающих онлайн-займы, есть довольно интересная статистика. В большинстве случаев заемщиками в данных организациях является молодое поколение заемщиков, которое в силу своих потребностей предпочитает приобретать товары и услуги через мобильный телефон, персональные компьютеры и иные гаджеты. Сами заемщики отмечают, что они не готовы ожидать в течении долгого времени решения от классических учреждений, предпочитая получить финансовые услуги в максимально короткое время без посещения офисов. Данная категория заемщиков имеет качественные кредитные истории и по факту является желанной аудиторией для банковских организаций. Это является сформировавшимся трендом, который не является комфортным для банковских организаций.

Возвращаясь к мысли о развитии продуктовой линейки, то большинство микрофинансовых организаций предлагает своим клиентам услуги, которые ранее предоставлялись исключительно банковскими организациями. Одним из таких примеров жесткой борьбы за клиента является сегмент карточных продуктов, в котором сейчас наблюдается серьезная конкуренция между традиционными банковскими организациями и представителями МФО. Согласно мнению экспертов, сегмент карточных продуктов в ближайшие 10 лет ждут глобальные перемены по причине бурного развития бесконтактных платежей, электронных денег и смартфонов, которые постепенно вытесняют пластиковые карты. На их место приходят мобильные приложения, в котором есть место и для небанковских организаций. Ввиду появления новых технологий на рынок вышли игроки, которые смогли максимально быстро использовать технический прогресс для выхода на рынок с новыми продуктами.

При выходе на новые рынки микрофинансовые организации уделяют огромное внимание тем продуктам, которые могут заинтересовать наиболее технологически подкованную часть населения. Основной акцент делается на создание виртуальных финансовых продуктов для оплаты услуг в сети Internet и оплате покупок непосредственно в розничных магазинах. Это является основным драйвером роста для сегмента онлайн-займов и pos-кредитования.

Развитие онлайн-сегмента, распространения передовых методик оценки рисков, искусственного интеллекта, биометрии

Микрофинансовые организации вынуждены вкладывать довольно значительные финансовые и человеческие ресурсы в разработку автоматизированных систем оценки рисков заемщиков при оформлении микрозаймов. Ввиду более жесткой конкуренции, чем в банковском сегменте, и более быстрой скорости адаптации технологических ноу-хау. Микрофинансовые организации в отличие от своих коллег по банковскому цеху обладают более передовыми технологиями в данной сфере.

Если с началом своей деятельности сотрудники, отвечающие за принятие решения о выдаче микрозаймов, ориентировались исключительно на данные, указанные в кредитной истории заемщика, то за довольно короткий промежуток времени большинство организаций смогло настроить автоматические алгоритмы принятия решений. Как правило, участники рынка пользуются логистической регрессией, но в тоже время есть успешные кейсы по внедрению нейросетей. Этот способ оценки рисков является самым совершенным на текущий момент, полностью удовлетворяя потребности микрофинансовых организаций по работе кредитного конвейера. МФО первыми в финансовом секторе нашли полноценное применение данным методам.

На сегодняшний день нейросети нашли свое место не только в рамках скоринга заемщиков, но и в рамках маркетинга. На рынке имеются успешные кейсы по внедрению нейросети, которая на основе Big Data анализирует потребности клиентов в получении финансовых ресурсов, позволяя микрофинансовым организациям с высокой долей конверсии находить заданную целевую аудиторию

Отдельное направление использования искусственного интеллекта – противодействие мошенничеству и легализации денежных средств, полученных преступным путем и финансирования терроризма. Данные системы в кратчайшие сроки могут проанализировать новые методы обмана, подозрительные операции и иные индикаторы подозрительных операций, сводя человеческий фактор к минимуму. Ведь не секрет, что большинство противоправных посягательств на активы микрофинансовых организаций совершаются при сговоре с сотрудниками компании. Программные алгоритмы выявляют факторы риска, сигнализируют об отклонении от нормальных факторов как на стадии принятия решения по конкретной заявке, так и при управлении всех портфелем выданных микрозаймов в целом. По экспертным оценкам, внедрение подобного рода алгоритмов снижает ущерб от мошеннических действий до 90%. На развитие данного направления очень серьёзное влияние оказала платежная система PayPal, которая при помощи нейросетей добилась снижения уровня мошеннических операций в рамках своей системы менее 1%.

Возвращаясь к тематике по системам принятия решения в микрофинансовых организациях стоит отметить тенденцию по внедрению автоматизированных решений в рамках выдачи займов юридическим лицам. На российском рынке уже есть успешно действующие кейсы по оценке субъектов малого и среднего бизнеса с использованием Big Data. Традиционная модель оценки малого и микробизнеса требует значительного времени на сбор пакета документов и его последующего рассмотрения с обязательным выездом на место ведения бизнеса уполномоченного сотрудника МФО. Однако, учитывая реалии ведения бизнеса на территории Российской Федерации, далеко не всегда предприниматели предоставляют корректную информацию по сведениям, имеющим существенное значение для выдачи микрозайма. В большинстве случаев потенциальные заемщики не ставят своей целью обмануть кредитора. Основная проблема заключается в низком уровне финансовой грамотности самих предпринимателей, которые не разбираются в специфике финансовых продуктов. В указанных реалиях созданные микрофинансовыми организациями нейросети смогут более точно представлять себе финансовые показатели малого предпринимателя, который мог при заполнении отчетности перепутать выручку с прибылью своей организации.

При работе с физическими лицами в системе принятия решения микрофинансисты стараются заложить минимум 3-4 источника независимых друг от друга данных. Если услугами по получению кредитных отчетов пользуются практически все участники рынка, то в последнее время получил существенное распространение скоринг мобильных операторов, которые предоставляют профессиональным кредиторам скоринговую оценку заемщика и подтверждение анкетных данных. Скоринговый балл мобильных операторов основан на таких данных, как частота использования данного телефонного номера, количество зарегистрированных sim-карт, использование внутреннего и внешнего сетевого роуминга, количество просрочек и т.п. К примеру, мобильный номер, который редко используется и зарегистрирован не на заемщика, будет иметь скоринговый балл существенно ниже, нежели заемщик с длительной оформленной историей взаимоотношений с оператором сотовой связи.

Дополнительным источником информации о заемщике для профессиональных кредиторов, особенно в сфере онлайна, становятся данные о поведении человека при заполнении анкеты и активность пользователя в интернете. Частое изменение на сайте кредитора по месту работы, уровню дохода и т.п. является существенным негативным фактором при рассмотрении заявок на получение займов. Поведение в сети Internet как правило анализируется по профилю заемщика в социальных сетях, истории посещения сайтов и т.п. Здесь негативными маркерами, например, является увлечение сомнительными способами заработков, активные подписки на услуги «раздолжнителей» [1] .

Самым важных технологическим прорывом в сфере управления кредитными рисками для микрофинансовых организаций, занимающихся pos-кредитованием и онлайн-займами, является появление на рынке алгоритмов, анализирующих биометрические данные заемщиков. Fraud Prevention Service (FPS) от БКИ «Эквифакс Кредит Сервисез», CheckU и множество других сервисов, основной задачей которых является сверка биометрических данных потенциальных заемщиков в базой фотографий данных лиц по иным обращениям и открытым данным. Подобного уровня сервисы с высокой долей вероятности вычисляют лиц с вклеенными фотографиями, недостоверными анкетными данными и профессиональных кредитных мошенников. По экспертным оценкам, с внедрением биометрического скоринга существенно снизился уровень мошенничества со стороны клиентов, так как обмануть сложно настроенные математические алгоритмы практически невозможно.

Указанные источники информации представляют собой огромный массив данных, который человеческий мозг не способен обработать в кратчайшие сроки. Именно поэтому микрофинансовые организации выстраивают собственные нейросети или же пользуются услугами сторонних решений. Наиболее яркими представителями рынка аутсорсинговых услуг для рынка МФО являются такие финтех-компании, как «Аксиоматика», «Скориста», «Experian», «Scortech» и другие. Каждый кредитор решает для себя самостоятельно вопрос аутсорсинга. Но по практике рынка, в определенный промежуток времени даже крупные игроки тестируют свои модели, сравнивая их с решениями вендоров.

Микрофинансовые организации по-прежнему испытывают острую нехватку данных по своим заемщикам. На рынке идет постоянная борьба за повышение качества скоринговых моделей. Если по работе с физическими лицами за короткое время удалось достичь значимых результатов, то сегмент по работе малым бизнесом пока остаётся «серой» зоной в системе принятия решений МФО.

Одним из возможных трендов развития систем по оценке рисков заемщиков может стать система социального скоринга, который получил большое распространение в Китае. Основная идея данного проекта – оценка жителей и компаний на основании их поведения в повседневной жизни. Огромные массивы информации о деятельности и жизни гражданина будут поступать из различных государственных и коммерческих структур в специально созданную нейросеть, которая будет присваивать рейтинговый балл конкретному гражданину. Люди, имеющие высокий рейтинг, будут пользоваться большими преференциями, в том числе в финансовых учреждениях, нежели чем обладатели низкого рейтинга. В Китае внедрение данной системы планируется в 2020 году, к данному проекту проявили заинтересованность ряд стран, в том числе и Россия. В связи с этим можно предположить, что через несколько лет профессиональные кредиторы смогут знать практически обо всех аспектах жизни своих потенциальных заемщиков.

Анализ финансовой устойчивости рынка, качественные изменения под влиянием нового регулирования

Ужесточение требований по резервированию денежных средств, правил по взысканию просроченной задолженности и ограничение максимальной суммы начисленных процентов заметно повлияли на замедление темпов роста количества и объема микрозаймов, выданных в III квартале 2017 года. На динамику показателей также повлияло увеличение ставок по категории микрозаймов без обеспечения на срок до 30 дней на сумму до 30 тыс. руб., что отразилось в росте среднерыночного значения полной стоимости кредита (ПСК), рассчитанного по итогам III квартала 2017 года. В предыдущие три квартала наблюдалась стабильная динамика по снижению значения ПСК по этой категории микрозаймов. Ввиду увеличения операционных расходов, компании, работающие в сегменте офлайн-займов, вынуждены повышать ставки для сохранения норм прибыли (Рисунок 9).

Рисунок 9. Предельное значение ПСК для сегмента PDL

Источник: Банк России www.cbr.ru

Микрофинансовые организации, занимающиеся выдачей микрозаймов «до зарплаты», после выхода указания Банка России 4406-У [1] столкнутся с рядом сложностей при осуществлении своей деятельности. Так, в соответствии с положениями нового нормативного документа, МФО будут вынуждены формировать 50% резервы по микрозаймам с первого дня просрочки и 100% резерв по микрозаймам с выхода на просрочку более 90 дней. Положения данного указания будут оказывать существенное давление на капитал МФК и уменьшат прибыль большинства участников рынка. Продолжением данной проблемы будет необходимость внесения денежных средств в уставный капитал компании, т.к. в соответствии с Указанием Банка России от 09.06.2016 № 4037-У «Об установлении методики определения собственных средств (капитала) микрофинансовой компании» резервы уменьшают собственные средства микрофинансовой компании. Внедрение данных требований к участникам рынка регулятор обосновал большим количеством продаж портфелей просроченной задолженности аффилированным организациям, что приводило к фальсификации отчетности МФО. По данным Банка России, средний дисконт по уступленным правам требования по договорам микрозайма в 2016 году составлял 76%, что существенно отличается от среднерыночных значений (около 85-98%). Снижение уровня подобного рода сделок приведет к увеличению «токсичного» портфеля на балансе МФО. По экспертным оценкам, прирост подобного рода проблемных активов составит около 12-15 млрд рублей, что составит около 40% в валовых портфелях МФО. [2]

Накануне вступления в полную силу требований 4054-У на рынке просматриваются три основные категории МФО: непотопляемые, консерваторы, рискованные. Первая включает в себя всего несколько десятков компаний, совокупная доля рынка которых составляет порядка 50%, а запас капитала и финансовые ресурсы собственников позволяют безболезненно выполнить новые требования Банка России с 01.01.2018. Вторая, делающая ставку на качество активов и совершенствование скоринга, состоит из относительно крупных компаний и охватывает около трети рынка. Оставшаяся часть компаний (менее 20% рынка) в преддверии повышения требований, наоборот, ослабляет скоринговые критерии, демпингуя уровнем одобрения, для наращивания доли на рынке, что впервые привело к снижению доли повторных клиентов в выдачах.

Текущее перераспределение клиентской базы МФО не окажет существенного влияния на объем сегмента, однако, будет одним из последних масштабных «переделов рынка» в борьбе за клиента. Так как демпинг качеством портфеля в 2018 году станет слишком дорогим для МФО, подобная практика останется у ограниченного числа компаний с большим запасом капитала.

Рынок впервые за несколько лет существенно сократит прибыль из-за регулятивного давления и дефицита капитала на формирование резервов по проблемным микрозаймам «до зарплаты». Даже довольно крупные по масштабам бизнеса компании будут нуждаться в капитальных вливаниях со стороны собственников. Наиболее существенное усиление регулирования касается именно PDL-микрозаймов как социально чувствительного сегмента. Из-за ужесточения резервирования микрозаймов «до зарплаты» МФО из соответствующего сегмента впервые могут показать отрицательный финансовый результат по итогам 2017 года. Падение рентабельности капитала ниже 40–60% в 2011–2016 годах вынуждает PDL-компании переходить в смежные сегменты (IT-платформы, франшизы, продажа «конвейерных» решений, более «длинные» микрозаймы с пониженной доходностью, розничные агентские продажи финансовых услуг). Более 60% анкетируемых компаний заявили о наращивании дистанционных выдач своих продуктов, поэтому в 2018 году ожидаются ожесточенная конкуренция в привлечении клиентов на онлайновые каналы и дальнейшее увеличение доли микрозаймов, предоставленных таким способом.

По оценкам Эксперт РА, ужесточение регулирования рынка МФО вызовет всплеск активности «черных кредиторов». За 3 квартала 2017 года Банком России были выявлены 1 132 работающие вне правового поля компании против порядка 1 400 за аналогичный период 2016-го. Усиление регуляторной нагрузки приводит с ухудшению финансовых показателей деятельности микрофинансовых организаций и ужесточает правила игры на данном рынке. В краткосрочной перспективе высокое регулятивное давление на отрасль без введения ответственности для теневых игроков может негативно отразиться на имидже добросовестных МФО. При этом имиджевая составляющая рынка МФО в значительной степени сказывается на его инвестиционной привлекательности и, как следствие, на динамике его развития. По нашим оценкам, более половины компаний в сегменте «займов до зарплаты» могут не справиться с усилением регуляторной нагрузки. [3]

Одним из знаковых моментов в регулировании рынка стало утверждение Банком России стандартов микрофинансовой деятельности, закрепив нормативными актами правила по защите прав потребителей и управлению рисками в микрофинансовых организациях. Надзором за соблюдением стандартов будут заниматься саморегулируемые организации.

Анализ изменения финансовой доступности с учетом внедрения нового регулирования и развития технологий

В феврале текущего года Банк России выступил с предложениями дальнейшего ужесточения регулирования в сегменте краткосрочных займов:

Последовательное снижение максимальной суммы процентов по договору займа с 3Х до 1,5Х;

Последовательное снижение дневной процентной ставки до 1% в день;

Внедрение специализированного продукта.

Саморегулируемая организация «Микрофинансирование и Развитие» провела опрос своих членов с целью оценки новых регуляторных новаций на бизнес микрофинансовых организаций. Результаты оценки вполне ожидаемо показали, что абсолютное большинство микрофинансовых организаций, работающих в сегменте офлайн-займов, будет вынуждено покинуть рынок «займов до зарплаты» по причине невозможности исполнения обязательств перед кредиторами и инвесторами. Расчеты Банка России совпадают с расчетами членов СРО «МиР», показывая сокращение рынка МФО, работающих в сегменте краткосрочных займов, на 90%. Бизнес-модель краткосрочных займов не сможет выдержать такого резкого понижения процентной ставки и, соответственно, доходности операций. В меньшей степени это коснется организаций, работающих в сегменте онлайн-займов, т.к. их бизнес-модели подразумевают отсутствие большого штата сотрудников фронт-офиса и аренды помещений для офисов, а также серьёзные инвестиции в IT-инфраструктуру. Однако, отсутствие расходов на содержание розничной сети компенсируется дороговизной каналов продаж. Текущая стоимость привлеченной заявки составляет доходит до 30% от выданного займа. При текущих реалиях, по экспертным оценкам на рынке останутся не более 1 000 игроков.

Данный сценарий приведет к существенному увеличению числа нелегальных кредиторов, которые будут удовлетворять возрастающий спрос на краткосрочные займы. Анкеты МФО свидетельствуют о том, что причиной обращения за займом является «задержка зарплаты» в более 40% случаев, и доля таких займов растет (Рисунок 10).

Рисунок 10. Причины обращения за займом МФО

Рассматривая основные причины обращения за займом, можно уверенно предположить цели, на реализацию которых выдается займ (Рисунок 11).

Рисунок 11. Основные цели получения займов МФО

Треть клиентов МФО (33%) оформляет займ с целью приобретения продуктов питания и товаров повседневного спроса. На оплату долгов берут займ 11% опрошенных: половина из них с помощью микрозайма оплачивают обязательный платеж по кредиту в банке или МФО, вторая половина берет займ для того, чтобы закрыть иные долги и штрафы. Следующие по популярности ответы: оплата медицинских услуг, лекарств (9%), ремонт/ покупка автомобиля (9%), покупка подарков (10%), покупка одежды, обуви (6%). Среди ответов «Другое» встречаются: развитие бизнеса, проезд на работу, аренда жилья, помощь родственникам, оформление документов, похороны, страхование автомобиля.

С учетом того, что в 79% случаев причинами обращения за краткосрочными займами являются обстоятельства, не зависящие от воли клиента и рекламы МФО, и в более чем 60% случаев целью получения займа являются неотложные нужды, спрос на краткосрочные займы не только не упадет, а будет расти по причине того, что постепенно финансовая грамотность населения растет, и потребители финансовых услуг понимают, что выгодно пользоваться заемными средствами в течение короткого срока.

На текущий момент краткосрочными микрозаймами пользуются почти 4 млн человек, что составляет 64% от общего числа клиентов МФО. По указанным выше причинам спрос на краткосрочные займы не исчезнет, и потребители финансовых услуг вынуждены будут либо отказать себе в совершении каких-либо расходов, либо обращаться к нелегальным кредиторам и останутся без права защиты своих интересов со стороны контролирующих органов, что особенно важно при взыскании просроченной задолженности, так как нелегальные МФО практически всегда производят взыскание неправомерными способами с привлечением «черных коллекторов».

В условиях малых городов, особенно в регионах с нестабильной доступностью сети Интернет, офлайн МФО являются единственной надеждой для населения, которому срочно понадобились денежные средства. Ограничения по нормативным актам в сфере противодействия легализации денежных средств, полученных преступным путем, и финансирования терроризма устанавливают запрет на выдачу микрозаймов на сумму свыше 15 000 рублей без проведения полной идентификации заемщика.

Для банковских организаций не представляет интереса работа с заемщиками, которым необходимы маленькие суммы на короткий срок. По причине того, что спрос всегда рождает предложение, то в образовавшейся нише активно начнут работать нелегальные кредиторы, так как легальным игрокам будет нерентабельно работать.

Одним из последствий будет также геометрическое ухудшение качества кредитных историй у населения, работающего как с микрофинансовыми организациями, так и с банками. Ввиду ограничения максимальной суммы переплаты по специализированному финансовому продукту у заемщиков будут отсутствовать стимулы к погашению платежей в сроки, установленные договором микрозайма, что будет способствовать приросту дефолтов в данной сфере. Это будет являться катализатором роста финансового нигилизма и «бытового» мошенничества в сфере кредитования у потребителей услуг МФО, которые скажутся не только на погашении займов МФО, но и на погашении кредитов банков и кредитных организаций.

С другой стороны, часть клиентов, ранее успешно пользовавшихся краткосрочными займами, постарается покрыть свои финансовые потребности долгосрочными займами, но не смогут справиться с более высокой долговой нагрузкой (дешевле пользоваться микрозаймом под 2% в день в течение 10 дней с переплатой 20%, чем микрозаймом со ставкой 1% в течение 45 дней с переплатой 45%) и, допустив просрочку одного или нескольких платежей, также испортит свою кредитную историю и потеряет доступ к финансовым ресурсам.

Стремление защищать интересы потребителей приведет к коллапсу судебной системы, а также к росту расходов должников на оплату судебных издержек, которые кредиторы постараются переложить на должников. При текущем регулировании у профессиональных кредиторов отсутствуют возможности для эффективного взыскания просроченной задолженности. Институт судебного взыскания в реалиях выдачи займов «до зарплаты» стал нерентабельным. Согласно мнению участников рынка, эффективность взыскания просроченной задолженности через Федеральную службу судебных приставов составляет менее 3%. Оплата государственной пошлины, содержание штата сотрудников для обслуживания исполнительных производств все менее оправдывают себя. Учитывая вышеописанные факторы по снижению уровня платежной дисциплины среди заемщиков на органы судопроизводства многократно усилится нагрузка, что не может не повлиять на качество работы подразделений по работе с просроченной задолженностью.

Тем самым, микрофинансовые организации, которые постараются остаться на рынке, будут вынуждены пересмотреть свои скоринговые модели в сторону ужесточения, будут отказывать клиентам в предоставлении краткосрочных займов на малые суммы, переориентируясь на клиентов, которые хотят получить долгосрочные займы на большие суммы. В данной связи вырастет портфель МФО, предоставляющих долгосрочные займы, так как те компании, которые ранее выдавали краткосрочные займы на маленькие суммы, теперь будут пытаться выдавать длинные займы на большие суммы. После чего начнет сокращаться прибыльность в данном сегменте МФО за счет снижения срока пользования длинными займами по причине досрочного погашения, а также за счет роста NPL по той группе потребителей финансовых услуг, которые ранее пользовались краткосрочными займами и не смогут погашать большие и длинные займы. Постепенно через 1-2 года рынок начнут покидать МФО, которые не справятся со снижением прибыльности. Те компании, которые останутся на рынке, вынуждены будут значительно сократить свое географическое присутствие для поддержания прибыльности бизнеса. Вырастет закредитованность в отдельной категории потребителей финансовых услуг, которые не смогут погашать большие и длинные займы.

Указанные последствия внедрения нового регулирования приведут к сокращению финансовой доступности, росту нелегального рынка микрофинансирования, ухудшению платежной дисциплины и тенденциям финансового нигилизма, росту социальной напряженности и дестабилизации финансовой системы РФ.

Таким образом, ужесточение регулирования будет оказывать на рынок как стимулирующее внимание в рамках развития технологического оснащения, так и вынуждать уходить в «тень» представителей компаний, которые работали в сегменте займов «до зарплаты» в большей степени в офлайн-сегменте. Стоит отметить, что далеко не все жители России имеют стабильный доступ к сети интернет. В этой связи «замещение» онлайн-компаниями представителей офлайн-сегмента может оказать негативное влияние на финансовую доступность для потребителей финансовых услуг. Поэтому необходимо провести стресс-тестирование участников рынка, которые работают в сегменте займов «до зарплаты», особенно офисы которых представлены в малых городах. Если данный сегмент окажется под угрозой существования, то регулятору стоит пересмотреть дорожную карту регулирования отрасли. В противном случае может оказаться так, что регулятор окажется в гордом одиночестве на рынке займов «до зарплаты», т.к. большинство игроков уйдут из-под его надзора.

Основные выводы по исследованию

1. Рынок МФО растет. Средний квартальный прирост составляет около 8 млрд руб., который в основном формируется за счет быстрого роста портфелей потребительских займов банковских МФО. Более 51% в составе портфеля микрофинансового рынка составляют потребительские займы (аналог банковских продуктов), 28% занимают займы «до зарплаты», 21% составляет доля займов малому и среднему предпринимательству.

2. Уровень доверия населения к микрофинансовым организациям растет:

Ø По данным НАФИ – более 70% опрошенных знают о деятельности МФО;

Ø По данным ВЦИОМ – половина опрошенных воспользуется займами в случае необходимости;

Ø Значительное количество заявок подается с целью финансирования текущих потребностей до следующей зарплаты — примерно 20 млн запросов в год;

Ø Уровень одобрения микрозаймов падает за счет применения социально-ответственного подхода к кредитованию и развития скоринговых технологий таких, как использование технологий Big Data, биометрии, нейросетей и даже искусственного интеллекта;

Ø Имидж МФО постепенно улучшается в виду положительного влияния указанных выше факторов, но ему, по-прежнему, наносят очень значительный урон неправомерные действия нелегальных кредиторов и «черных коллекторов».

3. Растет уровень финансовой грамотности населения. Во много на его улучшение влияет работа, проводимая Банком России, общественными организациями и самими кредиторами, которые, работая с заемщиками изо дня в день, объясняют им, как правильно пользоваться теми или иными финансовыми продуктами. Это выразилось в следующих тенденциях:

Ø сокращение периода пользования краткосрочными микрозаймами с 29 до 26 дней;

Ø сокращение числа пролонгаций по займам;

Ø существенный рост числа досрочных погашений займов до 40% от всех выданных краткосрочных займов: клиенты МФО начали понимать, что краткосрочными продуктами нужно пользоваться в течение непродолжительного срока, тогда переплата будет относительно небольшой, и, соответственно, это будет выгодно (ставка 2% в день за 10 дней сформирует переплату 20%).

4. Вместе с ростом рынка МФО повышается уровень финансовой доступности:

Ø За счет предоставления доступа к финансовым ресурсам для граждан, которые по разным причинам не могут воспользоваться банковскими услугами.

Ø За счет постепенного улучшения кредитной истории и подготовки определенного сегмента потребителей финансовых услуг к переходу на банковское обслуживание.

Ø За счет расширения географии присутствия МФО, 6,5 тыс. офисов которых открыто в различных регионах страны. При этом 40% офисов открыты в городах с населением менее 250 тыс. человек, где зачастую отсутствуют отделения банков.

Ø За счет развития и внедрения новейших технологий в области оценки платежеспособности и потребительского поведения потенциальных заемщиков.

Ø За счет увеличения числа каналов и способов оформления, получения и погашения микрозаймов, включая дистанционные.

5. Достижению указанных выше результатов способствовало развитие регулирования, которое заставило:

Ø Нелегальные компании покинуть рынок.

Ø Профессиональные микрофинансовые организации искать более эффективные и социально-ответственные способы ведения бизнеса.

Ø Разработать и внедрить более комфортные для потребителей финансовых услуг дистанционные способы взаимодействия.

6. Прогнозы изменения отрасли под влиянием следующих факторов:

Технологический фактор. Согласно мнению экспертов, сегмент карточных продуктов в ближайшие 10 лет ждут глобальные перемены по причине бурного развития бесконтактных платежей, электронных денег и смартфонов, которые постепенно вытесняют пластиковые карты. На их место приходят мобильные приложения, в которых есть место и для небанковских организаций. Ввиду появления новых технологий на рынок вышли игроки, которые смогли максимально быстро использовать технический прогресс для запуска новых продуктов.

Регуляторный фактор. Последствия озвученных в феврале текущего года Банком России планов по регулированию отрасли будут следующими:

Ø Уход с рынка займов «до зарплаты» абсолютного большинства МФО в виду убыточности бизнеса – невозможности исполнять свои обязательства перед кредиторами и инвесторами.

Ø Значительное сокращение финансовой доступности как за счет закрытия офисов МФО, так и за счет отсутствия возможности у потребителей финансовых услуг оформить микрозайм на короткий срок.

Ø В виду постоянного высокого спроса на краткосрочные займы существенно вырастет рынок нелегальных кредиторов, в том числе за счет ухода легальных участников рынка из реестра МФО. В такой ситуации заемщики останутся без права защиты своих интересов со стороны контролирующих органов. Это особенно важно при взыскании просроченной задолженности, так как нелегальные фирмы практически всегда производят взыскание неправомерными способами с привлечением «черных коллекторов».

Ø Существенное ухудшение качества кредитный историй у населения, работающего как с МФО, так и с банками. С одной стороны, за счет того, что заемщики, ранее пользовавшиеся займами «до зарплаты», не смогут справиться с повышенной финансовой нагрузкой по долгосрочным займам. С другой — за счет изменения потребительского поведения, когда при пользовании так называемым, специализированным продуктом у заемщиков не будет стимула к исполнению обязательств в установленные сроки. Ведь сколько бы клиент ни пользовался займом, переплата будет зафиксирована. Это вызовет рост финансового нигилизма и «бытового» мошенничества, которое скажется не только на погашении займов МФО, но и кредитов банков. Такое изменение потребительского поведения дестабилизирует финансовую систему страны.

Ø Рост расходов должников на судебные издержки, которые кредиторы постараются переложить на неплательщиков. При этом резкий рост числа судебных разбирательств приведет к коллапсу работы судебной системы и Службы судебных приставов.

Ø МФО, которые постараются перестроиться на работу с долгосрочными займами, повысят конкуренцию в сегменте потребительских займов (аналогичных банковским долгосрочным продуктам). За счет снижения срока пользования долгосрочными продуктами и роста уровня дефолтов сократится рентабельность бизнеса, что приведет к уходу с рынка представителей данного сегмента и еще большему сокращению финансовой доступности.

[1] «Услугами микрофинансовых организаций пользуются 8% россиян», аналитический обзор НАФИ, [электронный ресурс], https://nafi.ru/analytics/uslugami-mikrofinansovykh-organizatsiy-polzuyutsya-8-rossiyan-/

[2] «НБКИ: в 2017 году банки выдали на 20,9% больше новых потребкредитов, чем в 2016 году», пресс-релиз Национального бюро кредитных историй, [электронный ресурс], https://www.nbki.ru/press/pressrelease/?id=21616

[3] «НБКИ: в 4 квартале 2017 года рост портфеля займов МФО составил 12,6%», пресс-релиз Национального бюро кредитных историй,[электронный ресурс], https://www.nbki.ru/press/pressrelease/?id=21631

[4] «Что расскажет о человеке его кредитная история», пресс-релиз БКИ «Эквифакс Кредит Сервисез», [электронный ресурс], https://www.equifax.ru/press/chto-rasskazhet-o-cheloveke-ego-kreditnaya-istoriya/

[5] Компании, предлагающие заемщикам услуги по уменьшению платежей по кредитам/займам или полному избавлению от долговых обязательств, [электронный ресурс], https://zaim.com/glossary/ru-r/razdolzhniteli

[6] Указание Банка России от 13 июня 2017 года N 4406-У «О внесении изменений в Указание Банка России от 28 июня 2016 года N 4054-У «О порядке формирования микрофинансовыми организациями резервов на возможные потери по займам»

[7] «Рынок микрофинансирования по итогам 1 полугодия 2017 года: рост перед штилем», рейтинговое агентство «РАЭКС», https://raexpert.ru/researches/mfo/1h2017

[8] «Рынок микрофинансирования по итогам 2017 года: к новым вызовам», аналитический отчет рейтингового агентства «РАЭКС», [электронный ресурс], https://raexpert.ru/researches/mfo/itog_2017


Автор: БизнесДром
Источник: БизнесДром

Разблокировать счет
close slider

Разблокировать счет




Оферта на оказание услуг